繼銀行、證券、信托之后，私募基金的“資管新規(guī)”或于近日推出。
近日，一份《私募投資基金備案須知》傳出，據(jù)記者了解，這份文件由基金業(yè)協(xié)會(huì)所擬，尚未正式發(fā)布，近期或?qū)⑼瞥?，不確定最終發(fā)布的版本是否會(huì)有所調(diào)整。
不過(guò)，從記者獲得的這份文件上看，對(duì)私募基金的定性、托管、投資者核查、信批和風(fēng)險(xiǎn)揭示，以及各類私募產(chǎn)品的備案、設(shè)計(jì)和運(yùn)作，均做出了規(guī)定，總體上更加詳細(xì)更加嚴(yán)格。在此之前，對(duì)私募基金的備案和規(guī)范運(yùn)作無(wú)此詳細(xì)規(guī)定。
文件共有七大部分五十二小條，涉及了各類產(chǎn)品和各個(gè)環(huán)節(jié)的監(jiān)管。
據(jù)記者梳理，一些要點(diǎn)包括：
1.明確了托管要求，契約型基金產(chǎn)品要求托管，特殊情況例外；私募資產(chǎn)配置類基金必須托管；合伙型產(chǎn)品必須托管，托管戶以及特殊目的載體的資金和賬戶需在該托管人的監(jiān)督與控制下；
2.案實(shí)繳規(guī)模要求：私募證券類基金不低于1000萬(wàn)元；私募股權(quán)類基金不低于3000 萬(wàn)元；私募資產(chǎn)配置類基金不低于5000萬(wàn)；同時(shí)規(guī)定，私募管理人及員工跟投比例不超過(guò) 20%。
3.封閉運(yùn)作的要求：除私募證券類產(chǎn)品外，私募股權(quán)類（含創(chuàng)投）、私募資產(chǎn)配置類產(chǎn)品原則上封閉運(yùn)作，不得增設(shè)后續(xù)募集期（即先前管理人操作的先部分募集備案通過(guò)后再通過(guò)設(shè)置臨時(shí)開(kāi)放日的方式進(jìn)行后續(xù)募集），但存在例外情形
4.存續(xù)期的要求：私募證券類基金? 不超過(guò)15 年；私募股權(quán)類基金（含創(chuàng)投） 不少于5年，鼓勵(lì)設(shè)立存續(xù)期在7年以上的股權(quán)基金；私募資產(chǎn)配置類基金? 不少于5年；另外，基金所投資標(biāo)的的退出日期不晚于該基金到期日。
5.列出了鼓勵(lì)備案的產(chǎn)品類型：符合國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策要求、符合國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革政策要求的領(lǐng)域；參與市場(chǎng)化、法制化債轉(zhuǎn)股；鼓勵(lì)私募基金響應(yīng)國(guó)家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略，支持貧困地區(qū)企業(yè)融資
6.鼓勵(lì)私募投資基金進(jìn)行組合投資，建議私募投資基金投資于單個(gè)資管產(chǎn)品（含私募投資基金）或標(biāo)的的比例不超過(guò)該基金資產(chǎn)規(guī)模的20%；
7.對(duì)房地產(chǎn)類、政信類、私募證券類、股權(quán)類、債權(quán)類、不良資產(chǎn)類、收（受）益權(quán)類、資產(chǎn)配置類基金的特殊備案要求，分別作了詳細(xì)規(guī)定；
8.對(duì)關(guān)聯(lián)交易、信息披露、重大情況報(bào)送、緊急暫停備案的情形做出了具體規(guī)定；
9.強(qiáng)調(diào)合格投資者的穿透核查；強(qiáng)調(diào)打破剛兌，風(fēng)險(xiǎn)揭示，規(guī)范使用“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”等概念；通過(guò)約談、信息公示等手段加強(qiáng)監(jiān)管；
10.過(guò)渡期安排：新老劃斷，對(duì)于不符合新規(guī)規(guī)定的老產(chǎn)品，原則上不得展期，在2019年12月31日之前不得新增募集規(guī)模
多位私募基金管理人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，此前私募基金的備案沒(méi)有明確規(guī)定，且根據(jù)市場(chǎng)情形常有變化，很有必要明文確定下來(lái)。事實(shí)上，其中很多規(guī)定，之前機(jī)構(gòu)在自行運(yùn)行的過(guò)程中也在逐步摸索除了一些規(guī)則，從文件里看，很多被明文確定了下來(lái)。
但是另外也有私募基金人士表示，按照這個(gè)規(guī)定，有些規(guī)定暫時(shí)很難達(dá)到要求，比如各類基金產(chǎn)品實(shí)繳規(guī)模的規(guī)定，會(huì)對(duì)基金的實(shí)際運(yùn)作產(chǎn)生非常大的影響，“從現(xiàn)在的業(yè)務(wù)開(kāi)展來(lái)看，很多情形是無(wú)法滿足這一要求的?！?/span>
（來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）